剛剛過去的周末，國務(wù)院整頓“地條鋼”再度加碼，李克強總理發(fā)話防止死灰復(fù)燃、頂風(fēng)作案。資本市場反應(yīng)靈敏，7月31日，從期貨到鋼鐵板塊股票漲勢如虹。
不過，分析人士稱，鋼鐵現(xiàn)階段上漲仍是小周期的延續(xù)，還不能確定是新的大周期的開始。券商繼續(xù)推薦鋼鐵行業(yè)，看好低估值標的和產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域。
整頓“地條鋼”再加碼
近日，國務(wù)院*督查組在天津督查期間，新發(fā)現(xiàn)2家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，督查組立即組織專項小組，突擊核查，并責(zé)成天津市有關(guān)方面迅速整改，將整改結(jié)果及時向督查組報告。
2017年上半年的鋼鐵去產(chǎn)能工作中，清理地條鋼成為一項關(guān)鍵的行動。國務(wù)院曾三令五申堅決打擊“地條鋼”非法生產(chǎn)，并要求于今年6月30日前徹底取締。
然而在高額利潤面前，地條鋼問題依然存在。針對督查發(fā)現(xiàn)的問題，李克強再次發(fā)話強調(diào)，取締“地條鋼”、化解過剩產(chǎn)能要堅定不移推進，防止死灰復(fù)燃，對頂風(fēng)作案的要堅決依法嚴懲，對監(jiān)管不力的要嚴肅問責(zé)，務(wù)必做到令行禁止。
總理的話也再次挑撥市場的神經(jīng)。31日開盤，鋼鐵相關(guān)產(chǎn)品和股票應(yīng)聲而漲。螺紋、熱卷、鐵礦等期貨合約震蕩走高，螺紋1709期貨合約報收3733點位，漲4.71%，螺紋指數(shù)也再次刷新3年半以來高位。
另外，A股鋼鐵板塊表現(xiàn)搶眼，高開高走。申萬鋼鐵指數(shù)漲4.72%，領(lǐng)漲所有板塊。34只鋼鐵板塊個股中，27只飄紅，其中包鋼股份、方大特鋼漲停。
分析師劉新偉對證券時報·e公司記者表示，短期來看上漲情緒仍濃厚，預(yù)計下半年會維持整體上漲的趨勢，但他稱近段鋼鐵上漲是2015年底以來鋼鐵小上漲周期的延續(xù)，目前還不能確定是一個新的大的上漲周期的開始。
在鋼價屢創(chuàng)新高情況下，金聯(lián)創(chuàng)分析師譚文秀則保持謹慎。他告訴記者，近期鋼廠出貨和市場成交方面一直未有明顯突破，呈現(xiàn)出低位階段性補庫，高位接受不足的狀態(tài)，市場心態(tài)分歧繼續(xù)加大，對后市走向態(tài)度謹慎。
鋼鐵企業(yè)一改頹勢
不管鋼價后市如何，伴隨著價格上漲，相關(guān)鋼鐵公司今年已經(jīng)取得豐厚利潤，一改往日頹勢。
截至7月30日，在34家申萬鋼鐵行業(yè)公司中，山東鋼鐵、韶鋼松山、凌鋼股份三家公司已經(jīng)發(fā)布半年報，三家公司業(yè)績均取得爆發(fā)式增長。
2017年上半年，山東鋼鐵實現(xiàn)營業(yè)收入315.59億元，同比增長41%;實現(xiàn)凈利5.96億元，同比增長2023%。韶鋼松山2017年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入113.37億元，同比增長96%;凈利潤為6.50億元，同比增長384%。凌鋼股份報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入83.63億元，同比增長37%;凈利潤為4.05億元，2015年同期虧損7973萬元。
對于業(yè)績增長，山東鋼鐵稱，今年以來，*推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得一定效果。鋼鐵去產(chǎn)能工作特別是6月底前徹底清除“地條鋼”等政策措施的有力貫徹實施，為鋼鐵行業(yè)創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境，全行業(yè)保持了持續(xù)盈利。韶鋼松山和凌鋼股份也同樣將業(yè)績增長歸功于，供給側(cè)改革和取締“地條鋼”政策。
其實，*政策對鋼鐵公司的影響，從2016年就已經(jīng)開始顯現(xiàn)。2015年34家鋼鐵行業(yè)公司中19家虧損，28家同比負增長，而且其中17家虧損超過10億元。2016年以來，情況大為改觀，2016年34家公司僅4家虧損，25家盈利過億，22家公司同比增長翻倍;2017年中報，除了上述3家已發(fā)布業(yè)績報告，還有18家公司發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，目前僅2兩家公司預(yù)告業(yè)績下滑，其余均有不錯增長。
細分領(lǐng)域受關(guān)注
行業(yè)向好也刺激鋼鐵板塊上漲。截至7月31日，申萬鋼鐵指數(shù)2017年以來漲20.45%，遠高于上證綜指漲幅5.46%。
34家申萬鋼鐵行業(yè)個股中，2017年以來23家錄得上漲，其中18只股票漲幅超10%，八一特鋼、方大特鋼、河鋼股份、馬鋼股份漲幅較高，分別漲97%、69%、56%、54%。
興業(yè)證券稱，繼續(xù)看好三季度鋼鐵板塊的投資機會，并表示環(huán)保很有可能是繼地條鋼之后的下一個超預(yù)期風(fēng)口。建議關(guān)注低估值標的個股，馬鋼股份、南鋼股份、*ST華菱、新鋼股份、方大特鋼;環(huán)保限產(chǎn)彈性標的的河鋼股份;國企改革預(yù)期標的的太鋼不銹、鞍鋼股份。
另外，鋼鐵價格的上漲、毛利率的上升，對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的細分領(lǐng)域也起到提振作用。近段時間，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域的石墨電極領(lǐng)域的方大炭素，耐火材料領(lǐng)域的濮耐股份，釩鐵領(lǐng)域的西寧特鋼，工業(yè)氣體領(lǐng)域的杭氧股份等，均取得不錯漲幅。
長江證券鋼鐵行業(yè)王鶴濤團隊表示，鋼鐵行業(yè)景氣將延續(xù)，重點推薦以鋼鐵行業(yè)景氣為前提的產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域。該團隊表示，只要鋼企維持高毛利，自身產(chǎn)品價格延續(xù)漲勢，其對應(yīng)龍頭標的仍將是市場關(guān)注焦點。
長江證券重點推薦包括：因電爐需求增加而拉動石墨電極漲價的方大炭素，受益于螺紋鋼質(zhì)檢提振錳硅需求的鄂爾多斯，因環(huán)保整治推動鎂碳磚產(chǎn)業(yè)鏈漲價的濮耐股份，釩鐵價格拉漲受益的西寧特鋼、河鋼股份